摘要：这类不通过“算力”，无需投入物理挖矿设备的“挖矿”项目，虽然不会造成能源消耗，但是仍然会面临各种金融风险，扰乱我国正常金融秩序，催生违法犯罪活动，尤其是目前各种DeFi“流动性挖矿”，因为不同于算力挖矿，没有算力挖矿背后的资源消耗作为背书，形成的矿池是靠主流币的堆积，没有一个确定的共识项目，逐渐就演变成了“以币换币”的币池，隐藏着巨大的金融危机，以及违法犯罪的风险。...
作者
李泽民律师：广强经济犯罪辩护研究中心主任
韩武斌律师：广强经济犯罪辩护研究中心核心律师
关键词：虚拟货币 “挖矿” 刑事合规
2022年1月10日，国家发改委正式将虚拟货币“挖掘”纳入淘汰产业（国家发改委关于修改的细节） 《产业结构调整指导目录(2019) 年本)决定)
该产业结构调整延续了2021年9月24日《关于整顿虚拟货币“采矿”活动的通知》第（7）项的内容（以下简称9.24通知），将虚拟货币“采矿”活动纳入淘汰行业。在增加补贴之前，严禁按照有关规定进行投资。
之所以禁止虚拟货币“采矿”，是因为“采矿”活动能耗和碳排放强度高，对实现能耗双控、碳达峰、碳中和目标影响很大，增加了部分地区电力安全供应保障压力，加剧了相关电子信息产品供需紧张；二是虚拟货币炒作交易扰乱了我国正常的金融秩序，催生了违法犯罪活动，成为洗钱、逃税、恐怖融资、跨境资金转移的渠道。在一定程度上威胁着社会稳定和国防安全。
在上述节能降耗、碳中和的生态目标和保障稳定金融秩序、预防违法犯罪活动的背景下，禁止虚拟货币“挖掘”是不可避免的。
但是，即使严禁“挖矿”，市场上仍有大量的“挖矿”项目，如“质押挖矿”、“流动性挖矿”等。
这必须考虑，禁止“采矿”是否意味着任何“采矿”不存在于中国，是否所有国内主体不得从事与“采矿”相关的活动，个人不能投资“采矿”，如投资海外“采矿”项目，更重要的是从事“采矿”将被视为犯罪行为？
一、任何虚拟货币“挖矿”项目都将被禁止，无一例外。
目前，可能有这样一种认识，既然“采矿”消耗能量，影响碳中和，就可以允许不消耗能量、不影响碳中和的“采矿”项目。
这种认知主要来自于当前的“采矿”机制，其中大部分是通过计算机计算能力（又称“计算率”）进行的，其中包含的底层区块链共识机制是工作量证明（POW，Proof-of-Work），在POW的共识机制下，每个参与“采矿”的人，即“矿工”，都必须依靠一定的计算机设备参与区块链会计，以获得相应的代币奖励。
由于POW机制下的“挖掘”需要依靠大量的电力来驱动各种计算机设备，因此会消耗大量的电能。例如，以太币、比特币使用显卡、芯片“挖矿”；奇亚币、fil币是用硬盘“挖矿”等。总之，计算机上的各种设备都可以用来“挖掘”，使用什么样的设备取决于某种货币的算法，但只要启动设备，就会消耗电力资源，结果只是消耗了多少资源。
因此，为了解决能耗问题，虚拟货币“挖掘”的共识机制不断变化，因此出现了权益证明机制（PoS，Proof-of-Stake）委托权益证明机制（DPoS）。股权证明机制下的共识机制与POW最大的区别在于，它不需要计算“挖掘”或物理设备“挖掘”，而是通过投资虚拟货币来证明自己的“权益”，然后根据货币的数量和时间来获得自己的代币收入。
例如，股权共识机制下的“质押挖掘”和“流动性挖掘”已成为当前流行的“挖掘”项目。这两种“挖掘”都是通过投资一定比例的虚拟货币来获得虚拟货币的利息。
这种“采矿”项目不通过“计算率”，不需要投资物理采矿设备，虽然不会造成能源消耗，但仍将面临各种金融风险，扰乱中国正常金融秩序，产生违法犯罪活动，特别是目前各种DeFi“流动性采矿”，由于与计算率采矿不同，没有计算率采矿背后的能源消耗作为背诵，采矿池依靠主流货币的积累，没有明确的共识项目，逐渐发展成“以币换币”的货币池，隐藏着巨大的金融危机和犯罪风险。
因此，从防范金融风险的角度来看，任何虚拟货币“挖掘”项目都将被禁止，无一例外。
二、任何大型“挖矿”企业都严禁“挖矿”，但个人“挖矿”和海外代理“挖矿”是盲点。
在所有形式的“采矿”项目被禁止后，国内所有主体是否不得从事与“采矿”相关的活动？个人投资“采矿”可行吗？
这个问题应该从9.24通知中规定的内容中寻求答案，并进一步分析9.24通知中禁止的“采矿”的主体是谁。
经过对9.24通知的深入分析，我们可以看到，目前严禁“采矿”的态度是引导现有“采矿”项目有序退出，禁止新的“采矿”项目。但这种态度是针对公司的，包括区块链、大数据、云计算等行业的公司、数据中心企业，以及规模化的“采矿”公司，个人“采矿”行为对此没有具体要求。
既然通知是针对大型“采矿”公司的，那么分散的个人“采矿”和海外代理“采矿”还能继续吗？
也许不是这样，只能说个人“挖矿”和海外代理 目前，“采矿”是监管盲区。
因为从
从禁止虚拟货币炒作和防范金融风险的角度来看，企业和个人都会用挖掘出来的“矿”进行交易，只要用于交易，就会滋生金融风险。因此，
个人“挖矿”和海外代理 “采矿”仍然受到监管。
三、违反禁令“挖矿”最多是行政违法行为，不能上升到犯罪的高度
虽然不允许企业和个人“采矿”，但只要个人或企业从事“采矿”，就不会涉嫌犯罪吗？例如，许多人会认为它构成了刑法中的非法经营罪。
需要注意的是，虽然禁止“挖掘”，但“挖掘”本身并不是一种犯罪行为，最多是一种行政违法行为，不可能涉嫌非法经营罪，更不可能是一种犯罪行为。虽然非法经营罪是刑法中的犯罪，但“挖掘”行为不能以非法经营罪的刑事方式打击。
纵观目前的司法案件，没有一个案件是由于“采矿”本身而被刑事起诉的。目前，由于“采矿”是以非法犯罪处理的，大多是喊“算率采矿”的“虚拟采矿机”项目，以及“采矿机租赁”、在“质押挖矿”项目中，使用了“拉人头”、“层次返利”的传销推广模式。
所谓的“挖矿”项目，这些涉嫌犯罪，无非就是两种，一种是 以“矿机开采”的名义发行虚拟货币，要么没有真正的“矿机”和“矿场”，要么没有真正的区块链技术；二是以“质押开采”、以“流动性挖矿”为主的存币生息，形成高回报、高回报的资金盘。特别是目前玩坏的DeFi“流动性挖掘”和质押制度的“挖掘”项目，项目方根本没有将质押的虚拟货币用于项目本身，也没有将质押机制写入智能合同中。所谓的质押货币已经成为项目方可以随意挪用的资金。
综上所述，“采矿”成为淘汰产业后，根据节能降耗、碳中和的生态目标和保障稳定金融秩序、预防违法犯罪活动的要求，禁止任何虚拟货币“采矿”项目，即使是无能耗的“采矿”；在“采矿”被禁止的背景下，目前的主体是大型“采矿”公司，个人“采矿”和海外代理“采矿”是盲点，但最终将被禁止；违反禁令的“挖掘”不会上升为犯罪行为，也不会构成非法经营罪，最多是行政违法行为。因此，任何从事“采矿”项目的股票和增量公司和个人，必须及时调整布局，提前做好风险防治工作，依法经营。
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