摘要：美国时间2月16日，亚特兰大联储总裁博斯蒂克表示，考虑到当前的经济形势，美联储并不迫切需要降息，强劲的经济要求在调整货币政策时保持耐心，通胀下降的速度可能比市场预期的要慢。MSCI中国A股在岸指数增加成分股3只，剔除74只标的。...
本报（chinatimes.net.cn）记者胡金华 上海报道
龙年春节假期即将结束，国内金融市场仍处于休息状态，外围市场也发生了变化。
《中国时报》记者获悉，2月14日，中国农历新年第五天和西方情人节，加密数字货币市场比特币市场经过短期回调，迅速反击，单日增长6%，从4.8万美元支撑线绝地，不仅恢复了5万美元的关键心理障碍，而且突破5.1万美元，达到5.2万美元。此外，2月13日星期二，亚洲各大股市均以红盘收盘，其中日本股市表现尤为明显，全天高开高走。临近收盘，日经225指数一度站在3.8万点的价格，创下1990年以来的新高；韩国KOSPI指数收盘报2649.64点，上涨1.12%；富时中国A50期货也表现积极，当日涨幅为1.61%，此前盘中涨幅一度接近2%。
“春节期间全球基金的涌动与美国最新通胀数据直接相关，数据显示美国通胀压力仍然很高，意味着美国降息时间将推迟，主流基金已经开始分流，导致包括标准普尔500指数在内的美国股市大幅下跌，节后A股表现，不仅与自身资本流入有关，而且与全球市场密切相关，外围资金是否流向A股，值得期待。2月17日，香港股市高级全球交易员程家伟告诉记者。
2月16日，亚特兰大联储总裁博斯蒂克表示，考虑到目前的经济形势，美联储并不迫切需要降息，强劲的经济需求在调整货币政策时保持耐心，通胀下降可能比市场预期的要慢。
资金已出现分流迹象
全球基金似乎等不及了。美联储3月份降息的可能性很小，而以比特币为代表的加密数字货币市场和亚洲股市则出现了“吸引资金”的趋势。
“BTC目前与美国股市、黄金等其他传统资产类别的相关性几乎为零，这表明它正成为投资者多元化投资组合的重要组成部分。比特币的独特性在于其有限的供应和日益增长的认可，各种因素共同作用，使其成为一种新的资产类别，与传统资产形成鲜明对比。”上海高级加密数字货币市场分析师王衡在接受采访时指出。
记者还了解到，随着比特币市场的再次突破，其市场价值也上升，达到1万亿美元，使BTC成为世界市场价值的前沿资产之一，这是自2021年牛市以来首次突破1亿美元。
王衡说，这一变化不仅意味着BTC从利基市场向主流视野的转变，也反映了全球金融市场对数字货币资产的态度。在技术创新和市场需求的推动下，BTC正逐渐成为投资者降低风险、寻求升值的新选择。
特别是根据多个数据分析平台的报告，90%以上的BTC持有人处于盈利状态，凸显了比特币市场的普遍乐观情绪。
在王衡看来，尽管面临通胀数据、比特币的坚韧和投资者的信心的考验，但它为加密货币市场的未来发展注入了强大的动力。
与加密数字货币产生共鸣的是亚太股市。整个春节期间，日本股市表现出色。日经225指数作为日本股市的标准，自1991年以来持续刷新最高水平，年初以来累计涨幅达到13.45%。目前，日经225指数距离20世纪80年代末90年代初历史最高点38957.44点仅2%左右。
根据平安证券发布的研究报告，2024年初，日本央行的宽松货币政策、日元贬值、东京证券交易所的治理改革和全球资本涌入的多重驱动力再次推动了日本股市的上涨。从资本角度看，国际资本的涌入无疑是推动市场上涨的关键。绝大多数主流国际投资机构在2023年之前对日本股市的低匹配，因为负利率、低通胀和低增长率。
MSCI调整中国A股指数
外围市场除了美国股市和黄金表现不佳外，其他市场表现良好，是否会对即将到来的a股产生影响，备受关注。
“因为节前a股长期上涨，虽然也有管理人员调整的原因，但更重要的是增量资金的进入。如果你想预测a股节后的走势，不妨看看2024年2月国际指数编制公司MSCI公布的季度指数评估结果，其中调整了中国指数编制的样本目标，可能会看到一些线索。2月16日，上海一家大型头部经纪公司宏观分析师王志奇在接受采访时透露。
据了解，本季度调整公布了MSCI全球标准、MSCI全球小盘、MSCI全球小盘等主要指数系列新增和删除名单。MSCI的季度审查不涉及A股纳入因素的变化。按照惯例，根据沪深股通的调整，MSCI仍在调整部分A股。
具体来说，MSCI全球标准指数新增24只股票，去除101只股票。根据公司总市值，纳入MSCI全球标准指数的三只股票是互联运营云公司Samsara、美国退休解决方案和保险产品供应巨头 Financial、以及移动应用平台Applovin。具体到中国a股指数，本次调整新增4只股票，去除48只股票。招商公路、华大智造、美的公司、三星医疗四只新股。
特别值得注意的是，美的再次被MSCI列入旗舰指数。记者发现，2020年1月，美的外资持股比例首次突破28%，被“买入”，违反了指数“可投资”的原则，随后被MSCI删除。根据MSCI的规定，个股被“买爆”后，一般经过一年的考察期可考虑再次列入。一年后，MSCI宣布再次加入美的公司。但2022年12月，美的公司再次被“买爆”，香港证券交易所宣布暂停其买盘交易。一年后，美的公司再次被列入MSCI。
除全球指数系列外，MSCI中国全股指数和MSCI中国A股在岸指数成份股名单也有所调整。MSCI中国a股在岸指数增加3只成份股，去除74只目标。前三大新标的包括招商公路、天岳先进、思特威。此外，MSCI中国a股在岸小盘指数新增159只股票，去除29只股票；MSCI中国全股指数新增4只股票，去除76只股票。在总市值方面，美的公司、投资公路和巨人生物是最大的三只新股；MSCI中国全股小盘指数新增185只，去除62只。
对此，MSCI公告显示，上述调整将于2月29日收盘后实施。随着MSCI多个指数成分股的调整，相关指数基金也将调整仓位，新公司将获得更多的资金配置；被删除的公司将被相关指数基金被动出售。
“在资本流动方面，根据指数调整的历史经验，被动基金通常选择在最后一天调整头寸，以尽可能减少指数的跟踪偏差。因此，我们通常会看到重量变化较大的股票交易的‘异常’放大，尤其是在收盘时。相比之下，主动基金没有这种约束，可以及时选择配置期。”在这方面，中金公司发布了研究报告分析。
在此之前，a股市场多次出现“生效日变化”，即MSCI、富时罗素等国际指数公司调整生效日，北行资金往往波动较大，可能是大买入或大卖出。
在股价的影响下，中金公司认为，受套利基金的推动，离调整日越早（尤其是公布前），那些有潜在事故（不易预测）或日常交易流通偏差的股票通常反应越大。结果公布后，但在实施日之前，部分套利基金将根据正式结果布局相应的股票。
但进入2月以来，朝北资金回流趋势明显。截至2月8日收盘，北行资金持续8个交易日净买入，2月净买入211.69亿元。根据全球资本流向监测平台EPFR公布的最新数据，2月初中国股票基金资本流入激增。截至2月9日，中国股票基金打破了2015年第三季度创下的单周资本流入纪录，每周吸引超过190亿$。
此前，全球最大主权基金挪威政府养老金全球基金发布的年报显示，其对中国的投资在2023年不减反增。截至2023年底，挪威政府养老基金拥有中国股票3396.1亿挪威克朗。与2022年底的3283.25亿挪威克朗相比有所上升。截至2023年底，挪威政府养老金全球基金中国持股仅占其组合的2.1%，仓位较轻。
“从国际投资者和全球货币政策的角度来看， 2024年将有利于a股。当美元利率上升时，资本倾向于流出中国股市。相反，当美元利率下降时，资本倾向于回归中国股市。目前，市场普遍预计美联储将于2024年降息，2023年10月美国国债利率也将达到高位，并翻转下滑。这意味着资金回流中国股市的概率上升，增量资金将有利于a股走势。2月15日，联博基金高级市场策略师黄森伟指出。
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